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CVS Health以690亿美元的年度最大收购收购Aetna

2019-01-12 09:16:01 

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(路透社) - 美国连锁经营商CVS Health Corp(CVSN)周日表示已同意以690亿美元收购美国健康保险公司Aetna Inc(AETN),寻求通过药店低成本医疗服务解决医疗保健支出的飙升今年最大规模的企业收购将把全国最大的药房福利管理公司(PBM)和药房运营商之一与其最古老的医疗保险公司结合起来,其国家业务范围从雇主医疗保健到政府计划

此项交易是在Aetna以370亿美元收购美国较小的医疗保健计划后实现的

保险同行Humana Inc(HUMN)1月被一名美国联邦法官封锁反垄断问题提议的同行Anthem Inc(ANTMN)和Cigna Corp(CIN)的组合也遭到击落Aetna股东将获得每股207美元的交易该公司表示,对于CVS,该代价包括每股145美元的现金和每股Aetna股票的08378 CVS股票路透社首次报道的条款o周日早些时候的交易Aetna股东将拥有合并后公司约22%的股份,而CVS股东将拥有剩余股份

公司表示,交易结束后第二年全年成本协同效应 - 2020年如果交易在下半年结束他们预计2018年将达到7.5亿美元他们预计它将调整后的每股收益增加中低个位数百分点他们的愿景扩大到超越CVS现有的MinuteClinic结构,该结构主要提供流感等预防性服务这些公司的首席执行官在接受采访时说:“当你走进CVS时就有药房如果有视力和听力学中心,或许是营养师和某种护理经理怎么办

”CVS首席执行官拉里·梅洛说Aetna将是作为一个独立的单位运营,Aetna现有的领导层预计将经营Aetna业务,Merlo表示Aetna将有两名董事, Aetna首席执行官Mark Bertolini加入CVS董事会此次交易正值医疗保健支付者和药店应对不断变化的环境,包括“平价医疗法”的变化,药品价格上涨以及亚马逊公司等在线零售商的竞争威胁( AMZNO)CVS计划利用其低成本诊所为Aetna的大约2300万医疗成员提供医疗服务除了健康诊所和医疗设备,CVS还可以提供视力,听力和营养方面的帮助

合并的保险公司和PBM也可能是更好地协商降低药品价格,这项安排可以提高CVS的店面零售业务的销售额该公司预计在未来几年投入数十亿美元来增加诊所和服务,主要是通过将资金从其他计划中转移出来投资这可能最终大幅削减成本,诊所可作为更昂贵的医院急诊室的替代品访问同时,Aetna的保险业务和CVS的PBM部门之间更深层次的合作可以通过增加客户和提高PBM对制药商的影响来降低药品成本独立PBM长期以来因与保险公司客户的潜在利益冲突而受到批评,因为他们可能会保留成本药物谈判的节约,而不是传递给患者健康保险公司同时寻求削减成本,因为处方药价格急剧上涨,以及根据“平价医疗法案”照顾最严重的患者的要求Aetna的大型企业客户正在等待专家们表示,观察对成本影响的态度,分析师表示CVS-Aetna交易可能促使其他医疗行业大型合并,因为竞争对手争相效仿该策略可能会刺激Walgreens Boots Alliance Inc(WBAO)之间的合并和Humana Inc(HUMN),或Humana和Wal-Mart Stores Inc(WMTN),An Leerink Partners的分析师Gupte最近表示尽管CVS和Aetna的计划合并并未直接巩固医疗保险或制药行业,但美国司法部一直在密切关注所谓的纵向兼并,其中公司并非如此直接竞争对手上个月,司法部起诉阻止AT&T公司(TN)计划与时代华纳公司TWXN合并8550亿美元,称内容制作人与分销商的整合可能会减少消费者的选择 如果监管机构担心它可能会阻止Aetna客户经常光顾其他药店或与其他PBM签订合同,CVS-Aetna交易可能会受到类似的审查,一些投资者表示,要求不透露姓名,因为他们没有被授权与新闻界谈话但是四位反垄断专家尽管可能需要满足条件来说服反托拉斯执法者签字但是不清楚是否会由美国联邦贸易委员会或司法部进行评估,但该决定可能是基于康斯坦丁·坎农律师事务所的马修·康托尔说:“哪个机构不那么繁忙”(这些公司)希望联邦贸易委员会能够得到它

联邦贸易委员会在这一点上更好的原因是,司法部刚刚打破了数十年的先例处理纵向兼并问题,“Cantor表示,拒绝采取行动补救措施并提起诉讼以阻止AT&T Inc(TN)购买时代华纳公司T WXN Barclays和Goldman Sachs担任CVS的财务顾问,Centerview Partners还向CVS的董事会Shearman&Sterling LLP,Dechert LLP以及McDermott Will&Emery LLP提供财务建议,他们是CVS Lazard Ltd和Allen&Company LLC的法律顾问

Aetna和Evercore的顾问担任Aetna董事会的独立财务顾问Davis Polk&Wardwell LLP是Aetna的法律顾问,由Carl O'Donnell和Caroline Humer在纽约报道; Greg Roumeliotis在纽约和华盛顿Diane Bartz的补充报道;由Meredith Mazzilli和Lisa Shumaker编辑